Single-family office

Un single-family office (SFO) es una sociedad privada que una familia crea para gestionar la parte operativa de su patrimonio. Su personal, contratado en plantilla o como externo, responde solo ante esa familia. Es la versión dedicada de un family office; la versión compartida es un multi-family office.

Qué cubre un single-family office

Un SFO hace el trabajo que ningún banco ni asesor cobra por hacer sobre el conjunto del balance. En la práctica:

• Reporting consolidado: una única visión de cada cuenta, entidad e inmueble, entre bancos y jurisdicciones.
• Administración de entidades: holdings, trusts y fundaciones al día, con cuentas anuales, presentaciones obligatorias y actas.
• Coordinación de asesores: asesores fiscales, jurídicos y de inversión que trabajan a partir de los mismos hechos, con alguien que revisa su trabajo.
• Supervisión de inversiones: una política de inversión, la selección de gestores y su seguimiento.
• Gobierno familiar: reuniones de familia, reglas de decisión y preparación de la siguiente generación.

Los activos suelen quedarse en bancos y custodios. El family office decide qué pedirles y comprueba lo que devuelven.

¿Qué es un single-family office?

Un single-family office gestiona la parte operativa del patrimonio de una familia. Consolida el reporting entre bancos y entidades, administra las holdings, coordina a los asesores fiscales, jurídicos y de inversión, supervisa a los gestores según una política acordada y organiza el gobierno familiar. Su personal trabaja solo para esa familia: sus prioridades no dependen de un producto que vender.

Cuándo la estructura completa no es la respuesta

Lo que rara vez dice el banco que le propone montar un SFO: la estructura es un coste fijo, y la mayor parte de ese coste son salarios. Muchas familias y fundadores tienen exactamente los problemas que resuelve un SFO (varios bancos, entidades en más de un país, ninguna visión única) mucho antes de tener la escala para contratar un equipo que se ocupe de ellos. Crear el family office de todos modos produce una estructura vacía y cara. Prescindir de él deja la coordinación en manos de quien, dentro de la familia, tenga tiempo.

La vía intermedia conserva las funciones y prescinde del edificio: definir qué haría un family office y asignar cada función a alguien pagado por la familia, y solo por la familia. Explicamos ese diseño en el minimum viable family office. PWA diseña y gestiona la capa operativa en torno al patrimonio privado, desde la administración y el back office hasta la planificación y estructuración patrimonial. PWA no gestiona dinero, no tiene mandatos, no cobra comisiones y no presta asesoramiento regulado de inversión, fiscal o legal.

Si está valorando si necesita un SFO, una segunda opinión escrita sobre su estructura actual es un primer paso más rápido que un plan de contratación.

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Esta entrada forma parte del glosario de PWA, que explica con claridad términos utilizados en la arquitectura moderna de family office.