Holding

Una holding es una entidad que posee participaciones en otras sociedades, y a veces inmuebles o carteras de inversión, en lugar de dirigir ella misma un negocio. En el contexto familiar, la holding familiar se sitúa entre los miembros de la familia y las empresas operativas, de modo que la propiedad, los dividendos y el control pasan por un único lugar.

Cómo se organiza una holding familiar

La familia es dueña de la holding; la holding es dueña de las empresas operativas, de las sociedades inmobiliarias y, a menudo, de las cuentas de inversión. Los dividendos de las filiales suben a la holding y permanecen allí hasta que la familia decide reinvertirlos o repartirlos. Los pactos de socios y los estatutos establecen quién vota, quién se sienta en el consejo de administración y qué ocurre cuando un socio fallece, se divorcia o quiere vender. El vehículo utilizado, y su tratamiento fiscal, dependen del país: cada jurisdicción tiene sus propias formas societarias, sus reglas sobre los dividendos entre sociedades y las condiciones que las acompañan, y solo un asesor fiscal local puede confirmarlas para su caso.

¿Qué es una holding y cómo funciona?

Una holding familiar es una sociedad propiedad de una familia cuya función es mantener sus participaciones en empresas, inmuebles e inversiones. Concentra la propiedad y el control en una sola entidad, de modo que las decisiones, los dividendos y la sucesión se organizan a través de su accionariado y sus reglas de gobierno, y no activo por activo.

Dónde falla a su escala

Una holding se constituye a menudo por un único motivo, normalmente una venta o una opinión fiscal, y después se deja de lado. En familias con un patrimonio de varios millones a decenas de millones, el patrón habitual es una holding sin pacto de socios, con administradores que nunca se reúnen, cuentas abiertas en bancos distintos de los de las filiales y ninguna conexión con la planificación sucesoria de la familia. Algunas familias añaden un trust o una fundación por encima, y nadie ha dibujado cómo interactúan ambos. Una holding no sustituye a un testamento, a un pacto de socios ni a la decisión sobre quién dirigirá a continuación; solo da a esas decisiones un lugar donde vivir. Los bancos que comercializan soluciones de sucesión rara vez lo mencionan, como muestra la comparativa de bancos privados para la sucesión.

PWA diseña y gestiona la capa operativa en torno al patrimonio privado: el mapa de entidades, el calendario del consejo y la coordinación entre los abogados y contables que redactan y mantienen la estructura, dentro de Planificación y Estructuración Patrimonial. Es el trabajo de coordinación descrito en qué es el asesoramiento patrimonial. Si tiene una holding y no está seguro de que siga cumpliendo la función para la que se creó, solicite una segunda opinión escrita.

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Esta entrada forma parte del glosario de PWA, que explica con claridad términos utilizados en la arquitectura moderna de family office.