Holding

Uma holding é uma entidade que detém participações noutras empresas e, por vezes, imóveis ou carteiras de investimento, em vez de explorar ela própria um negócio. Num contexto familiar, a holding familiar fica entre os membros da família e as empresas operacionais, de modo que a propriedade, os dividendos e o controlo passam por um único lugar.

Como funciona uma holding familiar

A família detém a holding; a holding detém as empresas operacionais, as sociedades imobiliárias e, muitas vezes, as contas de investimento. Os dividendos das participadas sobem para a holding e aí ficam até a família decidir reinvesti-los ou distribuí-los. Os acordos parassociais e os estatutos definem quem vota, quem tem assento no conselho de administração e o que acontece quando um sócio morre, se divorcia ou quer vender. O veículo utilizado, e o respetivo tratamento fiscal, dependem do país: cada jurisdição tem as suas próprias formas societárias, regras sobre dividendos entre sociedades e condições associadas, que só um consultor fiscal local pode confirmar para o seu caso.

O que é uma holding familiar e como funciona?

Uma holding familiar é uma sociedade detida por membros de uma família cuja função é deter as suas participações em empresas, imóveis e investimentos. Concentra a propriedade e o controlo numa só entidade, para que decisões, dividendos e sucessão se organizem através do seu capital social e das suas regras de governação, em vez de ativo a ativo.

Onde falha à sua escala

Uma holding é muitas vezes constituída por um único motivo, normalmente uma venda ou um parecer fiscal, e depois fica esquecida. Em famílias com vários milhões a dezenas de milhões, o padrão comum é uma holding sem acordo parassocial, administradores que nunca reúnem, contas abertas em bancos diferentes dos das participadas e nenhuma ligação ao planeamento sucessório da família. Algumas famílias acrescentam um trust ou uma fundação acima da holding, e ninguém desenhou como os dois interagem. Uma holding não substitui um testamento, um acordo parassocial nem a decisão sobre quem vai dirigir as coisas a seguir; apenas dá a essas decisões um lugar onde existir. Os bancos que vendem soluções de sucessão raramente o mencionam, como mostra a comparação de bancos privados para a sucessão.

A PWA desenha e gere a camada operativa em torno do património privado: o mapa de entidades, o calendário do conselho de administração e a coordenação entre os advogados e contabilistas que redigem e mantêm a estrutura, no âmbito do Planeamento e Estruturação Patrimonial. É o trabalho de coordenação descrito em o que é a consultoria patrimonial. Se tem uma holding e não tem a certeza de que ainda cumpre aquilo para que foi criada, peça uma segunda opinião escrita.

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Esta entrada faz parte do glossário em linguagem simples da PWA sobre termos usados na arquitetura moderna de family office.