Multi-family office em Portugal: famílias do Golfo

Uma família de Riade tem uma carteira em Genebra, uma holding em Jersey, uma sociedade imobiliária no Dubai e um apartamento em Lisboa. Três bancos, duas trust companies e um advogado em cada país reportam ao gabinete da família em formatos diferentes, em datas diferentes. A geração seguinte quer que uma única empresa assuma o comando e faz uma pergunta justa: que empresas de consultoria de family office, e que multi-family office em Portugal ou no Golfo, servem de facto famílias do Golfo com ativos na Europa e em Portugal?

Não existe uma única empresa melhor. Existem quatro funções: gerir a carteira de investimento, servir a família como multi-family office (uma empresa que gere o investimento, o planeamento e o reporting de várias famílias), administrar as entidades e coordenar tudo isto. A empresa certa depende da função que está em falta.

Uma lista escrita em 2024 também estaria desatualizada. A 1 de junho de 2026, a Corient concluiu as aquisições da Stonehage Fleming e do Stanhope Capital Group e, em abril, acordou comprar o Bedrock Group, de Genebra. A Partners Capital anunciou um escritório em Abu Dhabi a 11 de maio de 2026. A JTC foi adquirida por fundos aconselhados pela Permira, em conjunto com a CPP Investments, numa operação concluída a 1 de setembro de 2026. A Cambridge Associates abriu o seu primeiro escritório no Médio Oriente, no DIFC, na primavera de 2025. Proprietários, escritórios e licenças mudaram. Este artigo nomeia oito empresas, e a PWA, ordenadas por função, usando apenas o que cada empresa e o respetivo regulador publicam, verificado a 19 de outubro de 2026.

Quais são as melhores empresas independentes de consultoria de family office para famílias do Golfo com ativos na Europa e em Portugal?

Nenhuma empresa é a melhor para todas as famílias do Golfo. Escolha pela função em falta: um outsourced CIO (um diretor de investimentos externalizado) para a carteira (Cambridge Associates, Partners Capital), um multi-family office com escritório em Lisboa (Corient, AlTi Tiedemann Global), um administrador para as entidades (JTC, Ocorian), ou uma camada de coordenação acima de todos (a PWA, que não gere dinheiro).

As linhas estão ordenadas por modelo, do outsourced CIO ao multi-family office, à administração e à coordenação, e não por mérito; nada nesta tabela é uma classificação. A PWA não tem qualquer relação comercial com nenhuma das empresas aqui nomeadas, e nenhuma pagou para aparecer.

Destacam-se dois factos. Nenhuma das oito empresas publica honorários no seu site. E nenhuma empresa que verificámos, além da PWA, indica escritórios tanto no Dubai como em Lisboa no seu próprio site; a PWA é uma camada de coordenação, não um multi-family office, e não detém licença de investimento da DFSA, da FSRA ou da CMVM. Também não conseguimos verificar, no site de nenhuma empresa, um multi-family office independente sediado em Portugal com uma equipa dedicada ao Golfo publicada. Uma família com ativos nos dois lugares acabará, na prática, por montar uma equipa a partir de mais do que um destes modelos.

Como saber se um consultor de family office é independente

“Independente” é uma palavra que a maioria das empresas deste mercado usa. As sete perguntas abaixo transformam-na em factos verificáveis: envie-as por escrito e guarde as respostas junto da carta de compromisso. Uma retrocessão, no critério 1, é um pagamento que um fornecedor de produtos devolve à empresa que lhe colocou o dinheiro da família. Cinco testes aplicáveis a qualquer consultor estão em como verificar se um consultor é independente.

Dubai e Abu Dhabi: quem tem licença no DIFC e na ADGM

Os Emirados Árabes Unidos têm duas zonas francas financeiras com reguladores próprios. A Dubai Financial Services Authority (DFSA) regula as empresas do Dubai International Financial Centre (DIFC); a Financial Services Regulatory Authority (FSRA) regula as empresas do Abu Dhabi Global Market (ADGM). Cada uma mantém um registo público das empresas que autoriza, com um número de referência, uma data de licença e a lista de atividades permitidas.

As duas zonas tratam o serviço a várias famílias como uma atividade regulada. O anúncio do DIFC sobre o seu regulamento de estruturas familiares (Family Arrangements Regulations), publicado a 9 de fevereiro de 2023, afirma que os multi-family offices “irão, no entanto, necessitar de autorização e licenciamento da DFSA” se prestarem serviços financeiros a várias famílias a título profissional. A página da ADGM sobre family offices afirma que “um Multi-Family Office necessita de uma autorização de serviços financeiros para servir mais do que uma família”. Um single-family office tem um percurso mais leve nas duas zonas; o detalhe está no nosso artigo sobre o family office no Golfo.

Para uma família do Golfo, a regra prática é curta. Se uma empresa no Dubai ou em Abu Dhabi se oferece para aconselhar ou gerir os investimentos da família, deve indicar o nome de uma entidade e um número de registo, e o registo deve listar a atividade que está a oferecer.

Cambridge Associates

A página da Cambridge Associates dedicada ao Dubai identifica a sua entidade como Cambridge Associates (DIFC) Limited, no Office 14, Level 15, Gate Building, DIFC. A página afirma que, “na primavera de 2025, estabelecemos o nosso primeiro escritório no Médio Oriente” e que a equipa local está “particularmente atenta às necessidades dos family offices e investidores institucionais do Médio Oriente”. O registo da DFSA lista a entidade sob a referência F011237, licenciada a 26 de março de 2025, para consultoria sobre produtos financeiros e organização de operações sobre investimentos. Lemos estes dados na cópia indexada do registo; a própria página do registo devolveu-nos um erro a 19 de outubro de 2026. Os escritórios europeus da empresa, segundo a sua página de localizações, são Londres, Munique, Zurique e Milão. Não há honorários publicados.

Partners Capital

A Partners Capital publica o seu estatuto regulatório numa única página. Em Abu Dhabi, a Partners Capital (ME) Limited detém uma autorização da ADGM FSRA com o número FSP 250108. O registo da FSRA, consultado a 19 de outubro de 2026, indica-a como ativa desde 7 de maio de 2026, com autorização para consultoria sobre investimentos ou crédito, organização de operações sobre investimentos e gestão de ativos, e duas condições: não pode trabalhar com clientes de retalho nem deter ativos de clientes. No Dubai, a página de informações regulatórias da empresa lista a Partners Capital LLP (DIFC Branch) sob a referência DFSA F012580, a operar “como Representative Office” (escritório de representação). Essa licença é indicada no próprio site da empresa; o registo da DFSA não estava acessível a 19 de outubro de 2026.

A 11 de maio de 2026, a empresa anunciou o seu escritório em Abu Dhabi e um memorando de entendimento com o Abu Dhabi Family Business Council. O mesmo comunicado indica ativos sob gestão de mais de 75 mil milhões de dólares a 31 de dezembro de 2025 e refere “famílias proeminentes” entre os seus clientes, a par de fundos patrimoniais e fundações.

CdR Capital

A CdR Capital descreve-se como “um gestor de património global independente”, fundado em 2012. A sua página de informações regulatórias afirma que a CdR Capital Limited está constituída no DIFC e é “regulada pela Dubai Financial Services Authority”, e identifica a CdR Capital SA, na Suíça, ao abrigo da lei suíça dos serviços financeiros (Swiss Financial Services Act). O registo da DFSA lista a CdR Capital Limited sob a referência F003705, licenciada a 9 de março de 2017, para organização de operações e consultoria sobre investimentos; tal como no caso da Cambridge Associates, lemos estes dados na cópia indexada do registo, porque a página nos devolveu um erro. O site não publica moradas de escritórios nem honorários.

Como ler uma entrada no registo da DFSA

Há quatro campos que importam. O número de referência (começa por F, no caso das empresas) é o que se cita de volta à empresa. A data da licença indica há quanto tempo a entidade está autorizada. As atividades permitidas indicam o que pode fazer: “advising on financial products” (consultoria sobre produtos financeiros) não é a mesma autorização que “managing assets” (gestão de ativos). E o tipo de empresa indica se pode, de todo, ter clientes.

Este último ponto apanha muita gente desprevenida. Segundo o módulo Representative Office do DFSA Rulebook, um escritório de representação só pode exercer “um conjunto muito restrito de atividades descritas como ‘marketing’” de serviços oferecidos fora do DIFC pelo seu próprio grupo, e “está proibido de prestar aconselhamento” (REP 1.3 Guidance). Um escritório de representação no DIFC é uma porta para uma empresa situada noutro lugar. O aconselhamento, o contrato e o regulador desse contrato estão do lado da entidade que está por trás. Pergunte qual é.

Multi-family office em Portugal e Lisboa: quem tem escritório

Três das empresas verificadas têm ligação a Lisboa. Nenhuma delas indica um escritório no Golfo.

Corient

A página de localizações da Corient indica um escritório na Avenida da Liberdade 245, 4A, em Lisboa, a par de escritórios em Genebra, Neuchâtel, Zurique, Londres, Luxemburgo, Jersey, Guernsey, Ilha de Man, Mónaco, Malta, Liechtenstein e Paris. Não indica nenhum escritório no Golfo. A 1 de junho de 2026, a Corient anunciou a conclusão das aquisições da Stonehage Fleming e do Stanhope Capital Group e descreveu-se como “o maior gestor de património e multi-family office não bancário do mundo”, focado em clientes UHNW (de património ultraelevado) e de património elevado. O seu site lista serviços de family office, estratégia patrimonial e gestão de investimentos, e afirma que estruturou deliberadamente o seu modelo de parceria para mitigar os conflitos inerentes à maioria das empresas de gestão de património (redação aproximada nossa; a fonte é a versão portuguesa da página e a afirmação é da própria empresa).

A propriedade está indicada com clareza no site: Corient “refere-se a entidades afiliadas sob o controlo comum da Corient Global HoldCo Limited”. A empresa-mãe da Corient, a CI Financial, foi retirada de bolsa pela Mubadala Capital, de Abu Dhabi, com efeitos a partir de 12 de agosto de 2025, segundo o comunicado conjunto das empresas. Algumas famílias do Golfo verão essa propriedade como terreno conhecido; outras quererão perguntar de que forma molda as prioridades da empresa. Em qualquer caso, faz parte da resposta à pergunta 3.

A ligação ao Golfo passa pelo Stanhope. A 29 de abril de 2025, a Private Banker International noticiou uma parceria entre o Gulf International Bank (GIB) Group e o Stanhope Capital Group para oferecer serviços de consultoria patrimonial no Golfo, incluindo serviços de outsourced CIO e discricionários, a clientes institucionais e a clientes privados elegíveis. Pergunte à Corient como funciona hoje esse acordo.

AlTi Tiedemann Global

A página de localizações da AlTi indica um escritório na Rua Barata Salgueiro 30, em Lisboa, e, na Europa, também em Londres, Zurique, Lugano, Milão, Hamburgo e Paris. Os seus filtros regionais mostram a América do Norte, a Europa e a Ásia-Pacífico; não aparece nenhum escritório no Golfo. O site afirma que “a AlTi Global, Inc. é a holding do nosso grupo” e que os clientes são servidos através de subsidiárias sob a marca AlTi Tiedemann Global. Não há honorários publicados.

Bedrock Group

O Bedrock descreve-se como “um multi-family office premiado sediado em Londres, Genebra e Mónaco”, e o seu site lista escritórios apenas nessas três cidades. O comunicado da Corient de 16 de abril de 2026, que anuncia o acordo para adquirir o Bedrock, diz que o Bedrock tem escritórios “em Genebra, Londres, Mónaco e Lisboa”. Registamos a discrepância e não a resolvemos. O mesmo comunicado afirma que “a aquisição está sujeita a condições de fecho e a aprovações regulatórias”; não encontrámos nenhum anúncio de conclusão a 19 de outubro de 2026. O site do Bedrock inclui também documentação de “fundos geridos pela Bedrock Asset Management (UK) Ltd”, pelo que gere fundos, além de aconselhar famílias. É um facto para a pergunta 2, não um veredicto.

O que Portugal regula

Em Portugal, “family office” é uma descrição, não uma licença. O que é regulado é a atividade. A consultoria para investimento e a gestão de carteiras por conta de outrem são serviços de investimento ao abrigo do Código dos Valores Mobiliários, supervisionados pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). O artigo 301.º do Código faz depender de autorização da CMVM a atividade de consultor para investimento autónomo e obriga a CMVM a divulgar no seu site a identidade dos consultores registados, indicando quais atuam como consultores independentes.

Por isso, o teste da secção sobre o Dubai aplica-se também em Lisboa. Pergunte que entidade vai servir a família, que regulador a autorizou e para que serviço. Um escritório em Lisboa de um grupo suíço ou britânico pode estar a servir a família a partir de outra entidade, da UE ou de fora da UE; isso é normal, e deve ficar por escrito. Quando a pergunta da família é menos sobre aconselhamento e mais sobre onde viver e pagar impostos, veja Dubai vs Portugal em 2026: residência fiscal, bancos e entidades; para escolas e vida quotidiana, veja as melhores zonas para viver em Lisboa para famílias do Golfo. Quem procura um family office em Lisboa encontra aqui, primeiro, a pergunta certa a fazer.

Empresas de outsourced CIO com escritório no Golfo

Um outsourced chief investment officer (OCIO) gere o gabinete de investimento de uma família em nome dela: alocação de ativos, seleção de gestores, due diligence, acompanhamento e reporting da carteira. Um multi-family office faz normalmente parte disso e acrescenta planeamento, reporting sobre todos os assuntos da família e, muitas vezes, administração. Os modelos também têm custos diferentes; explicamos quanto custa cada modelo por ano num artigo separado e não o repetimos aqui.

A Cambridge Associates e a Partners Capital vendem ambas o modelo OCIO, e ambas têm agora entidades nos Emirados. Leia com atenção a redação regulatória de cada uma. A página de informações regulatórias da Partners Capital diz que o seu aconselhamento no Reino Unido é classificado pela FCA como “restricted” (restrito). A sua entidade na ADGM não pode trabalhar com clientes de retalho nem deter ativos de clientes. A página da Cambridge Associates dedicada ao Dubai afirma que a sua informação “não é adequada a investidores de retalho”. Nada disto é invulgar num gabinete de investimento institucional. Significa, isso sim, que a família deve saber com que entidade contrata, onde estão depositados os seus ativos e quem reporta sobre o desempenho do próprio OCIO.

Esta última pergunta é a que os clientes de OCIO fazem menos. Um OCIO que seleciona os gestores e também reporta sobre o desempenho desses gestores está a corrigir o seu próprio trabalho. Algumas famílias aceitam isso. Outras pedem a uma parte separada, paga pela família, que leia os relatórios: é isso que significa, na prática, a supervisão independente dos gestores de investimento.

Administração não é aconselhamento: prestadores de serviços fiduciários e societários

A JTC e a Ocorian fazem um trabalho diferente. Constituem e administram as entidades que detêm os ativos da família: trusts, fundações, sociedades e a contabilidade e o reporte regulatório que as acompanham. Para uma família do Golfo com um trust em Jersey, uma sociedade no Luxemburgo e uma fundação na ADGM, esse trabalho é a canalização. É administração, não aconselhamento de investimento.

JTC

A página de localizações da JTC indica escritórios no Dubai, em Abu Dhabi e no Catar e, na Europa, em Jersey, Guernsey, Londres, Luxemburgo, Suíça e outros; Portugal não consta. Numa entrevista de 2020 publicada no seu site, a empresa disse que o seu primeiro escritório no Dubai abriu em 2009 sob a marca Minerva, que se juntou à JTC em 2018, e descreveu clientes “que seguem os princípios da Sharia” e “relações muito significativas com clientes dos Emirados e do Kuwait”. A 1 de abril de 2021, a JTC anunciou uma licença da ADGM para prestar serviços societários em Abu Dhabi, abrangendo a constituição de sociedades e fundações. A sua equipa de Private Office lista governação familiar, planeamento sucessório, mudança de residência e serviços para ativos de luxo. A 1 de setembro de 2026, a JTC e a Permira anunciaram a conclusão da aquisição da JTC, por 2,7 mil milhões de libras, por fundos aconselhados pela Permira, em conjunto com a CPP Investments. Não há honorários publicados.

Ocorian

A página de family office da Ocorian lista serviços de trust, serviços de fundações privadas, serviços de sociedades privadas, contabilidade e reporte regulatório, planeamento sucessório e “financial asset management” (gestão de ativos financeiros), este último sem mais detalhe na página. Afirma que “a nossa independência garante imparcialidade”. A sua página de localizações indica os Emirados Árabes Unidos e Jersey, Guernsey, Luxemburgo, Reino Unido e outros países europeus; Portugal não consta. A Ocorian publica ainda um relatório sobre family offices no Médio Oriente, baseado em investigação realizada no final de 2025, cuja página lista serviços que incluem a constituição e administração de family offices, governação familiar e mudança de residência. Não há honorários publicados.

Um administrador mantém as entidades em situação regular e a contabilidade exata. Não diz à família, por defeito, se a estrutura ainda faz sentido, se os bancos estão a cobrar demasiado ou se os relatórios de cinco instituições coincidem. Essa é uma função separada, e é a que mais vezes fica sem responsável. O nosso trabalho de administração do family office existe para essa lacuna: desenhar a forma como as entidades, os bancos e os relatórios encaixam entre si e manter os administradores fiéis a esse desenho.

Onde a PWA se encaixa, e onde não se encaixa

A PWA — Private Wealth Advisory desenha e gere a camada operativa em torno do património privado. Para uma família dividida entre o Dubai e Lisboa, isso significa mapear cada banco, entidade e consultor; construir um reporting consolidado que os abranja a todos; definir as regras sobre quem decide o quê; e coordenar as empresas da tabela acima, para que cada uma faça o seu trabalho e a família veja o todo. Como se ordena o planeamento quando a residência, os bancos e as entidades se repartem entre o Dubai, Portugal e a Suíça está em planeamento patrimonial internacional. A PWA tem escritórios em Lisboa, Vigo e no Dubai. Somos pagos pela família, e apenas pela família, com honorários fixos.

Onde a PWA não se encaixa é igualmente específico. A PWA não gere dinheiro, não detém mandatos, não recebe comissões e não presta aconselhamento regulado de investimento, fiscal ou jurídico. Não detém licença de investimento da DFSA, da FSRA ou da CMVM. Não é um multi-family office, um outsourced CIO nem uma trust company, e não substitui nenhum deles. Uma família que precisa de uma carteira gerida precisa de um gestor licenciado; uma família que precisa de administrar um trust em Jersey precisa de um administrador licenciado. A PWA trabalha ao lado dessas empresas, nunca em vez delas.

O encaixe é uma família que já tem bancos, gestores e administradores, muitas vezes vários em cada país, e não tem ninguém cuja função seja vê-los a todos ao mesmo tempo. O primeiro passo típico é uma Revisão Operativa do Património: uma segunda opinião escrita sobre a forma como o património da família está hoje organizado, o que é frágil e o que mudar primeiro. O Plano de Arquitetura e a Avença de Supervisão que se podem seguir têm honorário fixo, mediante proposta.

Empresas que verificámos e deixámos de fora, e porquê

As listas dos maiores multi-family offices ordenam por ativos. Esta aplica, em vez disso, um teste de inclusão: nenhum banco, nenhuma sociedade de advogados, um modelo claramente divulgado e uma presença no Golfo ou um escritório em Lisboa que conseguíssemos verificar no próprio site da empresa ou no registo de um regulador. As empresas seguintes foram verificadas e deixadas de fora.

Encontrámos também várias empresas referidas apenas em páginas de diretórios ou de anunciantes, sem nenhuma licença ou escritório que pudéssemos confirmar num site da empresa ou num registo. Não as nomeámos. Uma empresa que não se encontra num registo é uma empresa sobre a qual deve perguntar por escrito, antes de mais nada.

Como fazer uma lista curta em quatro semanas

Uma lista curta não precisa de um consultor nem de um concurso de apresentações. Precisa de quatro semanas e das sete perguntas.

1. Semana 1: escrever a descrição da função. Decida qual das quatro funções está em falta: a carteira, os serviços de multi-family office, a administração das entidades ou a coordenação das três. Escreva um parágrafo por função, com os países, as entidades e os bancos envolvidos.
2. Semana 2: enviar as sete perguntas a três empresas. Escolha empresas que façam a função em falta, não empresas que fazem tudo. Peça respostas escritas, assinadas pela pessoa que lideraria a relação.
3. Semana 3: verificar pessoalmente cada número de licença. Abra o registo da DFSA, da ADGM FSRA, da CMVM, da FINMA ou da FCA e compare o nome da entidade, a data e as atividades permitidas com o que a empresa lhe disse. Quando a página de um registo não abrir, peça à empresa uma captura de ecrã e volte a verificar mais tarde.
4. Semana 4: comparar honorários e âmbito por escrito. Ponha as três respostas lado a lado: o honorário anual global em euros, o que a empresa verá, o que não verá e quem reporta sobre o seu trabalho. Decida com base nas provas, não na apresentação.

Se ajudar ter alguém que leia as respostas consigo, uma Revisão Operativa do Património pode incluí-las: a Revisão analisa a organização atual da família e as propostas em cima da mesa, e diz por escrito que lacunas cada proposta fecharia e quais deixaria em aberto.

Perguntas que ouvimos

Como verificar se um consultor de family office é independente?

Pergunte à empresa, por escrito, quem lhe paga, se ela ou uma afiliada gere produtos que possa recomendar, quem é o seu proprietário e que licença cobre o serviço prestado, e depois confirme esse número no registo da DFSA, da ADGM FSRA ou da CMVM; um guia separado trata os cinco testes.

No Dubai, os multi-family offices publicam os seus honorários?

Nenhuma das oito empresas que verificámos publica honorários no seu site, a 19 de outubro de 2026. Peça a cada uma um valor anual único e global em euros, por escrito, que cubra todos os serviços e qualquer pagamento de terceiros. O único preço publicado neste artigo é o da Revisão Operativa do Património da PWA, €7.500 fixos.

Um consultor de family office sediado no Dubai pode trabalhar com bancos portugueses?

Sim, para coordenação: com o consentimento escrito da família, um consultor pode receber extratos, reconciliá-los e falar com o banco. Mas uma licença dos Emirados não é uma autorização da UE. A DMIF II só permite que uma empresa de fora da UE sirva clientes da UE sem autorização da UE em casos limitados, como a iniciativa exclusiva do próprio cliente. Procure aconselhamento jurídico para o seu caso.

Que multi-family offices têm escritório tanto no Dubai como em Lisboa?

Nenhum dos multi-family offices ou empresas de investimento que verificámos indica ambos no seu próprio site, a 19 de outubro de 2026. A Corient e a AlTi Tiedemann Global indicam escritórios em Lisboa; a Cambridge Associates, a Partners Capital e a CdR Capital têm entidades reguladas nos Emirados. A PWA indica ambos, mas é uma camada de coordenação sem licença de investimento.

Qual é a diferença entre um multi-family office e um outsourced CIO?

Um multi-family office serve várias famílias com gestão de investimentos e ainda planeamento, reporting e, muitas vezes, administração. Um outsourced chief investment officer, ou OCIO, gere apenas o gabinete de investimento: alocação de ativos, seleção de gestores e supervisão da carteira, normalmente para grandes carteiras, fundos patrimoniais e fundações. Pergunte a qualquer um deles, por escrito, se verá os ativos que não gere.

Em Portugal, um family office é uma atividade regulada?

O rótulo, enquanto tal, não é uma categoria de licença; as atividades são. A consultoria para investimento e a gestão de carteiras por conta de outrem são serviços de investimento ao abrigo do Código dos Valores Mobiliários, supervisionados pela CMVM, e um consultor para investimento autónomo precisa de autorização da CMVM. Pergunte a qualquer family office com sede em Portugal que licença cobre o que faz pela família e confirme-a junto da CMVM.

Fontes

Todas as páginas foram abertas e verificadas a 19 de outubro de 2026, salvo indicação “inacessível”. Os factos sobre as empresas são os publicados por cada empresa ou regulador nessa data; “não publicado” significa que não encontrámos o elemento aí. As citações de páginas em inglês são traduções nossas.

• Cambridge Associates, “Dubai” (página do escritório). Sustenta: nome e morada da entidade, primeiro escritório no Médio Oriente na “spring of 2025”, referência aos family offices do Médio Oriente, honorários não publicados. cambridgeassociates.com
• Cambridge Associates, “Locations”. Sustenta: escritórios de Londres, Munique, Zurique, Milão e Dubai. cambridgeassociates.com
• DFSA Public Register, “Cambridge Associates (DIFC) Limited”. Sustenta: referência F011237, data da licença 26 de março de 2025, atividades permitidas. Consultado a 19 de outubro de 2026. dfsa.ae
• Partners Capital, “Regulatory Disclosures”. Sustenta: FCA FRN 475743 e aconselhamento “restricted”; AMF GP-19000022; gestor de carteiras FINMA; ADGM FSP 250108, apenas clientes profissionais; DFSA F012580, Representative Office. partners-cap.com
• ADGM FSRA Public Register, “Partners Capital (ME) Limited”, FSP 250108. Sustenta: ativa desde 7 de maio de 2026; consultoria, organização de operações e gestão de ativos; sem clientes de retalho, sem ativos de clientes. adgm.com
• Partners Capital, “Partners Capital opens Abu Dhabi office”, 11 de maio de 2026. Sustenta: escritório em Abu Dhabi, memorando de entendimento com o Abu Dhabi Family Business Council, ativos sob gestão de mais de 75 mil milhões de dólares a 31 de dezembro de 2025, tipos de clientes. partners-cap.com
• Partners Capital, página inicial. Sustenta: “A Global Investment Office”, oferta OCIO. partners-cap.com
• Corient, “Our locations” (versão portuguesa). Sustenta: morada em Lisboa e escritórios europeus; nenhum escritório no Golfo. corient.com
• Corient, página inicial (versão portuguesa). Sustenta: serviços listados, declaração sobre a Corient Global HoldCo Limited, redação sobre o modelo de parceria. corient.com
• Corient, “Corient Completes Acquisitions of Stonehage Fleming and Stanhope Capital Group”, 1 de junho de 2026, republicado pela Jersey Finance. Sustenta: data de conclusão, “largest non-bank wealth manager and multi-family office”. jerseyfinance.com · original na BusinessWire, inacessível (HTTP 403): businesswire.com
• Corient, “Corient Continues Global Expansion with Acquisition of Geneva-Based Bedrock Group”, 16 de abril de 2026, comunicado da Business Wire tal como publicado pela ANSA. Sustenta: escritórios em Genebra, Londres, Mónaco e Lisboa; sujeito a condições de fecho e a aprovações regulatórias. ansa.it
• CI Financial e Mubadala Capital, “CI Financial and Mubadala Capital announce completion of take private transaction by Mubadala Capital”, 12 de agosto de 2025. Sustenta: conclusão com efeitos a 12 de agosto de 2025; Corient como subsidiária norte-americana da CI. mubadalacapital.ae
• Private Banker International, “GIB Group, Stanhope team up”, 29 de abril de 2025. Sustenta: parceria de consultoria patrimonial no Golfo, serviços e tipos de clientes. O comunicado do próprio GIB estava inacessível (HTTP 403). privatebankerinternational.com
• AlTi Tiedemann Global, “Contact / Locations”. Sustenta: morada em Lisboa e escritórios europeus; nenhum escritório no Golfo. alti-global.com
• AlTi Tiedemann Global, página inicial. Sustenta: AlTi Global, Inc. como holding; marca AlTi Tiedemann Global; honorários não publicados. alti-global.com
• Bedrock Group, página inicial e página de aviso legal “Bedrock Funds”. Sustenta: autodescrição, escritórios de Londres/Genebra/Mónaco, fundos geridos pela Bedrock Asset Management (UK) Ltd. bedrockgroup.com · bedrockgroup.com
• CdR Capital, página inicial e “Regulatory Disclosures”. Sustenta: “independent global wealth manager”, fundada em 2012; CdR Capital Limited constituída no DIFC e regulada pela DFSA; CdR Capital SA ao abrigo da Swiss Financial Services Act. cdr-capital.com · cdr-capital.com
• DFSA Public Register, “CdR Capital Limited”. Sustenta: referência F003705, data da licença 9 de março de 2017, atividades permitidas. Consultado a 19 de outubro de 2026. dfsa.ae
• JTC, “Offices”. Sustenta: escritórios no Dubai, em Abu Dhabi e no Catar; escritórios europeus; sem Portugal. jtcgroup.com
• JTC, “Private client services in the Middle East: Q&A with Stephen McCormack”, 12 de maio de 2020. Sustenta: Dubai desde 2009 (Minerva), integração na JTC em 2018, princípios da Sharia, clientes dos Emirados e do Kuwait. jtcgroup.com
• JTC, “JTC continues Middle East growth with Abu Dhabi licence”, 1 de abril de 2021. Sustenta: licença de serviços societários da ADGM, constituição de sociedades e fundações. jtcgroup.com
• JTC, “Private Office”. Sustenta: governação familiar, sucessão, mudança de residência e serviços para ativos de luxo. jtcgroup.com
• JTC, “JTC acquisition completes”, 1 de setembro de 2026, e Permira, “JTC enters new growth phase in partnership with Permira”, 1 de setembro de 2026. Sustenta: conclusão da aquisição por 2,7 mil milhões de libras por fundos aconselhados pela Permira, em conjunto com a CPP Investments. jtcgroup.com · permira.com
• Ocorian, “HNWI and family office”. Sustenta: serviços listados, “financial asset management”, declaração de independência. ocorian.com
• Ocorian, “Locations”. Sustenta: Emirados Árabes Unidos e escritórios europeus; sem Portugal. ocorian.com
• Ocorian, “Ocorian’s Middle East Family Office Report” (investigação realizada no final de 2025). Sustenta: serviços de family office no Médio Oriente listados. ocorian.com
• DIFC, “DIFC Announces Enactment of New DIFC Family Arrangements Regulations”, 9 de fevereiro de 2023. Sustenta: os multi-family offices precisam de autorização da DFSA; os single-family offices deixam de se registar como DNFBP. difc.com
• ADGM, “Family Offices”. Sustenta: um multi-family office precisa de uma autorização de serviços financeiros. adgm.com
• DFSA Rulebook, “REP 1.3 Guidance” (módulo Representative Office). Sustenta: âmbito limitado ao marketing; proibição de prestar aconselhamento. dfsaen.thomsonreuters.com
• Diretiva 2014/65/UE (DMIF II), artigo 24.º, n.º 7, alínea b), e artigo 42.º, tal como publicados em legislation.gov.uk (o EUR-Lex devolveu uma página vazia ao nosso sistema de recolha). Sustenta: o aconselhamento independente não pode aceitar e reter benefícios de terceiros; exceção da iniciativa exclusiva para empresas de países terceiros. legislation.gov.uk · legislation.gov.uk · eur-lex.europa.eu
• Código dos Valores Mobiliários, artigo 301.º (versão em vigor desde 30 de janeiro de 2022), tal como publicado pelo O Informador Fiscal. Sustenta: autorização da CMVM para consultores para investimento autónomos; a CMVM divulga o registo e assinala os consultores independentes. informador.pt
• Exclusões: Patrimium patrimiummfo.com · Bentley Reid bentleyreid.com · Saranac Partners saranacpartners.com · Maintree maintree.pt

---

Pedro Souto é o fundador da PWA — Private Wealth Advisory. Trabalha com fundadores UHNW, famílias e single-family offices para construir uma camada operativa independente em torno de património complexo — combinando mercados, análise de dados, tecnologia e governação para transformar aconselhamento fragmentado num quadro coerente e para tornar alguém, finalmente, responsável pelo todo.